一、2018年業績指標情況

根據國資委中央企業地方國資委負責人會議和各央企工作會消息，2018年，電力央企堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，三大攻堅戰開局良好，在安全生產、提質增效、結構調整、深化改革、科技創新、國際經營等方面取得積極進展，經營業績普遍良好，相關企業的重組融合高效推進。

1.營收與利潤出現分化

2018年，中央企業實現營業收入29.1萬億元，同比增長10.1%，實現利潤總額1.7萬億元，同比增長16.7%，創歷年最好水平。

電網企業中，國家電網公司營業收入2.56萬億元，同比增長8.7%，利潤780.1億元。南方電網公司營業收入5373億元，增長9.2%，利稅總額436.8億元。去年，“一般工商業電價平均降低10%”的目標提前超額完成，其中，國家電網公司、南方電網公司分別降低工商企業用電成本792、223億元。

發電集團中，國家能源集團營業收入5433億元，同比增長6.4%。華能集團營業收入2752億元，同比增長5.6%。國家電投營業收入2266億元，同比增長12.81%;利潤108.18億元，同比增長15.66%;凈利潤65.9億元，同比增長21.18%。華電集團營業收入2152億元，同比增長8.5%。大唐集團實現營業收入1899.3億元，同比增長11.07%。國家電投營業收入、利潤、凈利潤三者增速最為出色。去年，煤炭價格高企，拖累煤電板塊盈利能力，但火電和新能源設備利用小時數上升，對利潤形成支撐。

此外，全球最大的水電企業三峽集團所屬上市公司長江電力預計營業總收入512.47億元，同比增長2.20%;利潤總額270.42億元，同比增長1.45%。中核集團營業收入同比增長13.27%，利潤同比增長8.8%，其所屬中國核電預計凈利潤為48.09億元，同比小幅上漲。哈電集團超額完成年度利潤指標，同比增長17.4%。

2.裝機規模擴大發售電量快速增長

電力企業中，國家能源集團電力裝機量為2.39億千瓦，華能集團1.8億千瓦，華電集團1.48億千瓦，國家電投超過1.4億千瓦，大唐集團1.39億千瓦，而國家電投清潔能源占比為48.9%，比重位居新五大發電集團之首，華電集團該比重為39.66%，較上年增長0.7個百分點。其中，華能集團新能源發電裝機超過2000萬千瓦;國家電投光伏裝機1537萬千瓦，保持世界首位;國家能源集團新能源裝機容量3969萬千瓦，其中風電裝機3829萬千瓦，居世界第一，海上風電儲備總容量超過800萬千瓦。此外，中廣核實現兩臺機組投入商運，在運機組增至22臺，裝機容量達2431萬千瓦，占中國大陸的54.4%;國內在建機組6臺，共743萬千瓦，占比55.3%。

發電量方面，國家能源集團、華能集團、華電集團發電量由高到低分別為9533億、7026億、5559億千瓦時，分別同比增長7.4%、8.2%、8.52%。此外，大唐集團發電量同比增長7.22%，國家電投發電量4980億千瓦時，長江電力總發電量2154.8億千瓦時。

售電方面，國家電網售電量4.24萬億千瓦時，經營區域內完成電力市場化交易電量1.6萬億千瓦時，同比增長32.5%。南方電網五省(區)省內市場化交易電量3380億千瓦時，同比增長26.1%，市場化占比35.1%;西電東送電量2175億千瓦時，同比增長7.2%，全網非化石能源電量占比51.5%。

此外，煤炭產出中，國家能源集團90處煤礦，煤炭產能5.6億噸，煤炭產量5.1億噸，同比增長3.7%。華電集團煤炭產量5078萬噸，同比增長13.7%。國家電投完成煤炭產量8059萬噸。

3.“處僵治困”穩步推進

各電力央企以供給側結構性改革為主線，加大力度處置低效、無效資產。其中，華電集團關停淘汰落后產能火電機組14臺186萬千瓦，退出煤化工業務，完成9家特困企業治理任務，處置無效資產216項。大唐集團關停落后煤電產能208萬千瓦。國家電投退出煤炭產能390萬噸，電解鋁產能50.3萬噸，“處僵治困”55戶任務全部完成，126個“三供一業”分離移交項目已全部完成管理移交，116戶“壓層減戶”任務提前超額完成。

4.節能減排繼續提升

國家電網公司全年累計完成電能替代項目3.8萬個，替代電量1353億千瓦時，完成年度計劃的104%，同比增長17.65%，相當于減少燃煤7577萬噸，減少二氧化碳排放1.35億噸，減少二氧化硫、氮氧化物以及粉塵排放4300萬噸。國家電網區域綜合線損率完成6.47%，較2017年下降0.21個百分點。南方電網累計實施完成電能替代項目5880個，完成替代電量224億千瓦時。

華能集團煤電超低排放機組占比超過94%，大唐集團超低排放機組容量占比接近95%，供電煤耗同比下降3.43克/千瓦時。中國華電單位電能煙塵、二氧化硫、氮氧化物排放量同比分別降低32%、11%、11%。單位電能化石能源消耗同比下降1.63克，比“十二五”末下降7.94克。國家電投供電煤耗同比下降2.27克/千瓦時。

5.負債率普遍降低

兩大電網企業、五大發電企業中，6家企業資產負債率降幅不低于1個百分點，其中5家企業降幅不低于2個百分點。其中，國家電網公司資產負債率56.6%，同比去年降低1個百分點。華電集團資產負債率77.83%，較年初降低2.88個百分點，近十年來首次降低到80%以下。國家電投資產負債率78.61%，下降3.09個百分點。

6.國際化合作富有成效

國家電網公司境外資產規模655億元，同比增長9.17%;境外總投資210億美元，同比增加7.14%。目前，華能海外業務遍布31個國家，海外資產分布于7個國家，裝機容量超過900萬千瓦。華電集團國際業務在運在建和擬建項目裝機達473萬千瓦，重點跟蹤項目約1400萬千瓦。國家電投海外在運裝機達到364萬千瓦，在建1240萬千瓦。

二、當前形勢研判及2019年重點工作

電力企業發展外部環境機遇大于挑戰，面臨多維度發展要求、多重改革重任。電力企業按照2019年中央經濟工作會議精神，對照國資委“創建世界一流”的“三個領軍”“三個領先”“三個典范”標準，進一步明晰了實現路徑。

1.當前形勢研判宏觀環境機遇大于挑戰

身處同樣的宏觀經濟環境和能源產業環境，各企業對經濟形勢和多重改革形勢的判斷已形成共識。企業普遍認為，當前，我國發展仍處于并將長期處于重要戰略機遇期，經濟發展仍長期向好，但穩中有變、變中有憂，經濟面臨下行壓力。企業要全面貫徹落實黨中央決策部署，服務國家戰略，全力打好“三大攻堅戰”，為構建清潔、低碳、安全、高效的能源體系貢獻力量;面臨能源供給側改革、市場化改革、國資國企改革等多重重任，企業改革發展任務艱巨繁重。同時，全球范圍的能源轉型變革、能源科技和數字革命、“一帶一路”建設等為企業帶來新的機遇。

2.行業環境更加開放復雜

電力產業環境日益開放、市場競爭全面升級，電力企業普遍表示要鞏固升級能源傳統主業，夯實發展基礎，又注重一體化協同效應，同時要抓住機遇，轉變觀念，重視服務和營銷，向提供多能源品類、多元服務等方向開拓市場。

對于供電形勢，南方電網公司結合經濟形勢、氣候預測、用電結構及2018年用電增長等情況，預測2019年南方電網公司用電保持中速增長，用電增速有所回落。2019年全網最大負荷需求1.825億千瓦，同比增長8.3%，全社會用電量同比增長6%左右。同時，電力改革與市場化建設進入深水區，市場化交易規模日趨擴大，電網企業供電業務面臨壓力，要立足輸配電核心優勢開拓新的經濟增長點。

對于電源和電力工程建設企業而言，電力產能寬松，可再生能源平價上網時代即將到來，2019年用電量增速或將有所回落，發電企業要由單一的、以煤電為主的發電企業向綜合能源供應商轉型;由于能源結構調整，煤電比重大幅下降，火電工程建設和裝備制造受到影響，電力建設和電氣裝備企業面臨急迫的轉型壓力。

但對于電力工程企業而言，發展中國家補缺口、發達國家升級改造的基礎設施建設剛性需求依舊旺盛，國內穩投資、補短板、逆周期調節有望推動基礎設施建設投資繼續企穩回升，這將帶來發展機遇。

3.發展方向與路徑

黨的十九大明確提出要“深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業”。電力央企在2018年提出創建世界一流企業戰略目標的基礎上，對照國資委“三個領軍”“三個領先”“三個典范”標準，進一步結合自身基礎條件、主營業務、競爭優勢等規劃目標、明晰路徑。可以發現，兩大電網公司均強調了“平臺”“共享”“智能電網”等發展特征，電網企業與發電企業均有意推進能源生態系統建設。

其中，國家電網公司首次提出建設“三型兩網”世界一流能源互聯網企業的戰略目標。“三型”是指樞紐型、平臺型、共享型;兩網是指堅強智能電網、泛在電力物聯網。其實現戰略目標的基本路徑是“一個引領、三個變革”，力爭到2021年建黨一百周年時，初步建成具有全球競爭力的世界一流能源互聯網企業。

南方電網公司提出，要基于國家隊地位、平臺型企業、價值鏈整合者的基本定位，推動公司向智能電網運營商、能源產業價值鏈整合商、能源生態系統服務商轉型;業務布局上強化共享服務支撐體系，戰略路徑上堅持走集約化、專業化、市場化、國際化、數字化之路，推動高質量發展;競爭策略上要由產品、服務戰略上升為平臺戰略、生態構建。

華能集團提出“六個新提升”，聚焦綠色發展、卓越運營、科技創新、國際化經營發展、本質安全和黨建。在今明兩年要集中力量重點實現“兩大突破”：搶抓新能源平價上網前的時間窗口，在結構調整上取得重大突破;搶抓改革政策機遇，在“處僵治困”上取得重大突破。力爭3年、確保5年內進入國資委具有較強全球競爭力的世界一流企業行列。

華電集團將持續推進“三個轉變”，即推進從保障供應向增加有效供給轉變、從規模擴張向注重效益提升轉變、從要素驅動向創新驅動為主轉變，推動質量變革、效率變革、動力變革。

國家電投立足先進能源技術開發商、清潔低碳能源供應商、能源生態系統集成商的戰略定位，創建具有全球競爭力的世界一流清潔能源企業。

此外，近期國資委選擇包括中國石油、國家電網公司、中國三峽集團、國家能源集團、中廣核等能源企業在內的10家企業作為創建世界一流示范企業，三峽集團的戰略目標是加快創建世界一流示范企業。中國能建戰略目標是基本建成具有國際競爭力的工程公司，將加快向非電、國際和新商業模式業務領域轉型;哈電集團是建設具有全球競爭力的世界一流裝備制造企業。

4.2019年重點工作與目標

電力央企公開的2019年重點工作(任務)部署集中在全面加強黨的建設、強化風險管控、加強安全環保、降本提質增效、加快結構調整、推進改革落地、推進科技創新、狠抓資本運作、擴大開放合作等主題，以優異成績慶祝中華人民共和國成立70周年。

國家電網公司確定了九項重點工作，計劃2019年發展總投入5909億元，電網投資5126億元，完成售電量4.5萬億千瓦時，較去年增加5.78%，省間交易電量1.07萬億千瓦時，營業收入2.65萬億元，實現利潤830億元，產業、金融和國際業務利潤貢獻率達到50%。

南方電網公司要求2019年科研投入占營業收入比重1.64%，其中科技項目投入比重0.5%。

優化結構方面，新五大發電集團的具體舉措相似，總體是提高清潔電源占比，推進公司綠色轉型。如華能集團所指，大力發展新能源，積極發展水電，突破核電發展，優化發展煤電，擇優審慎發展天然氣發電。國家電投表示，加快核能產業拓展轉型，發展壯大清潔能源產業，加快火電產業轉型升級，積極培育新業態新動能，加快拓展國際化發展布局。國家電投2019年的工作目標之一是將清潔能源裝機占比提高至50%、發電量占比40%。

中國電建在鞏固主業的同時，要推動水資源和環境治理業務快速發展，加大基礎設施市場開拓力度，帶動關聯業務發展，緊盯質量效益，穩健發展投資業務，創新升級營銷模式，助推市場業務拓展。

三峽集團要抓好精益運行長江流域梯級電站，推動共抓長江大保護取得重大進展，做強做優新能源和區域綜合能源業務，穩步拓展資本投資和配售電業務等重點工作。

降本提質增效方面，發電集團要從集團層面做好物資采購和招標管理，降低成本;強化電力營銷等。

推進國有資本投資公司試點、混合所有制改革方面，2018年12月25日，國家電網公司發布了深化改革開放合作十大舉措，在特高壓直流工程、增量配電、抽水蓄能等十個方面全面推進混合所有制改革，積極引入社會資本。國家電投將優化組織架構和管控體系，探索科學高效的運營模式，建立完善市場化經營機制。國家能源集團指出，緊緊抓住國有資本投資公司試點這個重點，深化內部改革求突破，進一步理順體制機制，激發內生活力。

三、2019年能源發展亮點預測

電力央企2019年工作部署承前啟后，體現了新的發展動向與特點，預計2019年能源電力發展將呈現六大亮點。

(一)穩步推進煤炭高效清潔利用和煤電轉型升級。隨著煤炭消費在能源消費結構中比重下降，我國已建成全球最大清潔煤電供應體系，2019年這兩項工作主要在于鞏固成果、提質增效。現階段包括開展智能綠色礦山建設，退出落后產能，釋放優質產能、煤電超低排放改造、火電機組靈活性改造和深度調峰等。

(二)核電發展或將提速。工作會上，中核集團要“建設先進核科技工業體系”強核強國;中廣核表示“華龍一號”作為中廣核發展的重中之重，要全力以赴;華能集團“突破核電發展”，集全公司之力推進高溫氣冷堆示范工程建設。去年，國家電投壓水堆重大專項課題進展順利，重大專項成果應用和產業化也需推進示范工程建設。同時，2019年初，采用“華龍一號”自主三代核電技術的福建漳州機組計劃動工建設，從加快核電科技創新步伐到新機組動工建設，核電發展或將提速。要同時做好核電安全運行和核電公眾溝通工作。

(三)海上風電裝機有望實現大規模增長。目前，多家電力央企在大力爭取海上風電資源，積極推進海上風電項目，油氣企業基于海洋作業的優勢布局海上風電，自去年底已有多個海上風電項目獲核準，海上風電似乎要成為新能源領域的“新寵”。開發企業要充分學習陸上風電、光伏發展的經驗，吸取教訓，實現海上風電資源的有序競爭與開發，處理好海上風電開發與海洋生態保護的關系。

(四)氫能大規模商業化應用正在開啟。氫能是高效清潔能源載體，近兩年來被視為新業態，越來越受能源央企關注。繼2018年2月國家能源集團牽頭成立中國氫能源及燃料電池產業創新戰略聯盟，發力氫能產業后，國家電投于去年7月成立了氫能工程領導小組，加強對氫能技術研發、示范應用等工作的組織領導，在2019年1月與北汽福田、北京億華通簽署戰略合作協議，推動京津冀地區氫能交通應用示范與推廣。未來兩年有望迎來氫能和燃料電池快速發展的機遇期。

(五)氫能大規模商業化應用正在開啟。目前，中石油、國家電網公司、南方電網公司、華電集團、三峽集團等多家能源央企提出向綜合能源服務轉型，提供綜合能源、綜合服務等，而且油氣企業已進入新能源業務，加油站建設充電樁，發電企業積極開展配售電業務，國家電網公司近日正式印發《推進綜合能源服務業務發展2019～2020年行動計劃》，能源央企加速向綜合能源服務商轉型，并引發跨界競爭，市場規則建設和監管需要跟進。

(六)數字化應用更加廣泛。多家電力央企在工作會報告中表示要順應能源革命和數字化革命，積極應用“大云物智移”等技術，深度挖掘公司數字資產價值，助推公司做強做優做大。其中，南方電網公司有關部門去年完成了《第四次工業革命對電網轉型趨勢的影響報告》，呼吁公司舉全網之力抓住數字技術、信息技術突破的歷史機遇期，加快推動公司數字化建設和轉型，跟上第四次工業革命的浪潮。