雪佛龍股價(jià)周二收于117.89美元，比其2020年計(jì)劃發(fā)布前的價(jià)格略有上漲。該公司的股價(jià)今年上漲了8.4%左右，目前市值為2229億美元，折合人民幣超過1.5萬億元。
那么，油氣產(chǎn)業(yè)鏈能否經(jīng)受住這一沖擊呢?
美國(guó)石油老二出了什么事?
雪佛龍本周二表示，包括旗下阿巴拉契亞美國(guó)頁巖油項(xiàng)目在內(nèi)，將減記旗下數(shù)項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值，合計(jì)100億美元-110億美元，成為能源業(yè)近年來規(guī)模最大的減記舉措。雪佛龍還將重組業(yè)務(wù)，在天然氣價(jià)格持續(xù)低迷之際專注經(jīng)營(yíng)數(shù)量較少的項(xiàng)目，該公司也將尋求出售部分資產(chǎn)。
雪佛龍表示，預(yù)計(jì)本季度的資產(chǎn)減記與墨西哥灣深水項(xiàng)目有關(guān)，該項(xiàng)目需要更高的油價(jià)才能產(chǎn)生利潤(rùn)，而阿巴拉契亞頁巖氣則因天然氣價(jià)格較低而受損。該公司正在考慮出售其在阿巴拉契亞頁巖和擬在加拿大實(shí)施的基特馬特液化天然氣項(xiàng)目的股份。
資料顯示，雪佛龍是美國(guó)第二大石油公司。該公司計(jì)劃將2020年支出計(jì)劃維持在200億美元的水平，該公司表示可能出售頁巖氣資產(chǎn)及其在加拿大液化天然氣項(xiàng)目中的股份。位于加州圣拉蒙的雪佛龍和其他能源公司承諾，油價(jià)暴跌迫使許多人借錢以支付昂貴和長(zhǎng)期項(xiàng)目的成本后，將限制支出。
首席執(zhí)行官邁克爾沃思表示：“隨著資本紀(jì)律和保守的前景，我們有責(zé)任做出必要的艱難抉擇，為股東帶來長(zhǎng)期更高的現(xiàn)金回報(bào)。”
據(jù)知情人士透露，沃思正在準(zhǔn)備進(jìn)行全面改革，以降低成本和精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)，并預(yù)計(jì)石油和天然氣價(jià)格將下降。
雪佛龍最近警告說，哈薩克斯坦一個(gè)巨大的Tengiz石油項(xiàng)目出現(xiàn)了大規(guī)模的成本超支。預(yù)計(jì)總成本將增長(zhǎng)25%，達(dá)到452億美元，而雪佛龍?jiān)诔е械姆蓊~預(yù)計(jì)約為40億至50億美元。該公司計(jì)劃明年在該項(xiàng)目上花費(fèi)約35億美元。
過去十年表現(xiàn)最好
過去十年，雪佛龍漲幅一度超過120%，成為全球股價(jià)表現(xiàn)最好的石油巨頭。
但雪佛龍(CVX.US)11月1日美股盤前公布的三季度業(yè)績(jī)顯示，總營(yíng)收和歸屬公司凈利潤(rùn)分別同比降18%和36%，不及市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)財(cái)報(bào)，三季度，雪佛龍總營(yíng)收同比降18%至361.16億美元，市場(chǎng)預(yù)期為439.87億美元，去年同期為439.87億美元。歸屬公司凈利潤(rùn)同比減低36%至25.8億美元，市場(chǎng)預(yù)期為28.89億美元，去年同期為40.56億美元，攤薄每股收益為1.36美元，去年同期為2.11美元。
三季度，公司上游業(yè)務(wù)盈利為19.8億美元，去年同期為25.5億美元。下游業(yè)務(wù)盈利3.89億美元，去年同期為7.48億美元。
公司還宣布，三季度，公司全球石油產(chǎn)量為303萬桶油當(dāng)量/日，同比增長(zhǎng)3%。其中，美國(guó)石油凈產(chǎn)量為93.4萬桶油當(dāng)量/日，較上年同期增加了10.3萬桶油當(dāng)量/日。
不過，近日，雪佛龍調(diào)降了對(duì)未來大宗商品價(jià)格的預(yù)期，并稱將因此下調(diào)其墨西哥灣海上石油項(xiàng)目Big Foot的產(chǎn)量?jī)r(jià)值。該公司也下調(diào)了加拿大一家將出口液化天然氣的設(shè)施的價(jià)值。
雪佛龍公司計(jì)劃明年在二疊紀(jì)盆地投資40億美元，該盆地是美國(guó)在德克薩斯州和新墨西哥州的頂級(jí)油田，另外還將投資10億美元用于國(guó)際頁巖項(xiàng)目。該公司原計(jì)劃今年花費(fèi)約52億美元。該公司將斥資28億美元用于提煉、運(yùn)輸和銷售燃料和石化產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，比今年的預(yù)算多出約3億美元。
據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，美國(guó)第二大石油公司雪佛龍公司將減記資產(chǎn)價(jià)值100多億美元，承認(rèn)在油氣供應(yīng)過剩的時(shí)代，一些項(xiàng)目不會(huì)很快盈利。
雪佛龍首席執(zhí)行長(zhǎng)Mike Wirth在接受采訪時(shí)表示，雖然該公司之前在市況艱難時(shí)表現(xiàn)良好，但仍希望專注經(jīng)營(yíng)最有前景的項(xiàng)目，包括在得州擴(kuò)大頁巖油鉆探。
油氣產(chǎn)業(yè)鏈能安否?
近日有消息指，歐佩克從明年1月1日起到3月底，自2018年10月份的基礎(chǔ)每日減產(chǎn)170萬桶，加之沙特阿拉伯和歐佩克其他一些成員國(guó)自愿性加深減產(chǎn)幅度，每日將減少供應(yīng)量210萬桶以上。但是歐佩克未能延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議期限，也給已經(jīng)超供的石油市場(chǎng)帶來壓力。
但分析人士認(rèn)為，歐佩克減產(chǎn)可能也無法扭轉(zhuǎn)大趨勢(shì)。雪佛龍這家全球最大且表現(xiàn)最優(yōu)異的石油公司之一減記資產(chǎn)，可能會(huì)在油氣行業(yè)引發(fā)漣漪效應(yīng)，在全球供應(yīng)過剩、投資者日益擔(dān)憂化石燃料長(zhǎng)期前景之際，迫使其他公司重新評(píng)估自身的資產(chǎn)價(jià)值。
不過，聯(lián)訊證券認(rèn)為，景氣度持續(xù)，建議重視油氣設(shè)備油服板塊投資機(jī)遇。2018年是油氣設(shè)備盈利修復(fù)元年，那么2019年是油服類公司的盈利修復(fù)元年，今年開始油服上市公司相繼盈利修復(fù)。從個(gè)股走勢(shì)看，油氣設(shè)備龍頭公司杰瑞股份已經(jīng)持續(xù)1年多的反彈，同期油服類企業(yè)仍處于底部沒有動(dòng)靜。今年下半年開始隨著部分油服龍頭中報(bào)業(yè)績(jī)大幅下修復(fù)股價(jià)開始反彈，明年繼續(xù)看好油氣產(chǎn)業(yè)鏈公司盈利都先后修復(fù)。因此，越是業(yè)績(jī)還沒出現(xiàn)大幅修復(fù)的上市公司越有盈利修復(fù)的彈性，對(duì)于2020年投資來說目前油服產(chǎn)業(yè)鏈里盈利能力尚未修復(fù)或者剛剛修復(fù)、股價(jià)仍處于長(zhǎng)周期底部的龍頭企業(yè)是性價(jià)比很高的投資品種。
