1.全球開啟新一輪能源變革，儲能產業的發展成為大勢所趨。

儲能主要應用場景涵蓋發電側（風/光電站、傳統電站等）、電網側（電網公司等）與用電側（家庭、工商業等）。

在發電側，碳中和背景下光伏、風電等清潔能源逐步替代傳統化石能源，而新能源發電相較傳統能源存在不穩定、不均衡的特征，對平滑出力曲線的需求提升，儲能由此成為能源革命的重要支撐技術。

在電網側，儲能的作用在于解決電網的調峰調頻、削峰填谷、智能化供電、分布式供能問題，調節電網電壓以提升輸配電穩定性，同時提高多能耦合效率，實現節能減排。在用電側，儲能主要用于電力自發自用、峰谷價差套利等，近年來儲能產品性能提升推動家庭、工商業用戶需求增長，在虛擬聚合、數據中心、5G 基站等場景的應用亦不斷拓展。根據 CNESA 統計，截至 2021 年 9 月底，全球已投運儲能項目累計裝機規模達到 193.2GW，同比增長 3.8%；中國已投運儲能項目累計裝機規模為 36GW，占全球 18.6%，同比增長 8.8%。

2.電化學儲能具備高環境適應性、高響應速度、高功率和高能量密度等優勢，有望成為未來儲能的主流路線。

現有儲能技術主要分為抽水蓄能、電化學儲能、熔融鹽儲熱、壓縮空氣儲能和飛輪儲能裝機等，其中抽水蓄能的累計裝機規模占據絕對優勢，截至 2021 年 9 月底占全球市場比重達到 89.3%，但受選址限制增速較緩，所占比重持續下降。電化學儲能占全球市場比重為 8.5%，僅次于抽水蓄能，近年來步入規模化發展階段，貢獻儲能市場主要增量。截至 2021年 9 月底，電化學儲能全球累計裝機規模達到 16.4GW，同比增長 50%；國內累計裝機規模達到 3.6GW，同比增長 62%。電化學儲能方式中，鋰離子電池占據主流，2021 年 9 月底全球累計裝機規模達 15.13GW，占電化學儲能總裝機規模的 92.8%。

海 外市 場方 面，能 源 轉 型 驅 動歐 美 等 國電 化 學儲 能需 求 持 續 高 增 。

根 據CNESA，中國、美國、歐洲占據全球儲能市場的主導地位，三者合計占全球新增投運總規模的 86%，且 2020 年新增投運規模均突破 GW 大關。政策方面，歐美等國政府大力支持新能源轉型，歐盟委員會于 2020 年 9 月推出《2030 年氣候目標計劃》，計劃到 2030 年可再生能源發電占比提高至 65%以上，拉動儲能需求增長；

2020 年，美國能源部（DOE）發布“儲能大挑戰路線圖”，歐盟委員會發布“2030 電池創新路線圖”，分別確立儲能領域戰略目標。用電側方面，海外居民峰谷電價差在 2-3 倍以上，遠遠高于國內，因此海外市場貢獻了戶用儲能的大部分需求。隨光伏儲能成本下降、經濟性提升，家庭端用戶更傾向于應用儲能系統維持電力穩定、獲取峰谷價差，消費意愿提升，歐洲、美國等地的家庭儲能市場呈現快速發展趨勢。

根據 Bloomberg NEF 的預測，全球儲能市場在 2030 年前將以 33%的年均復合速率增長，累計裝機容量將在2030 年達到 358GW/1028GWh，其中美國和中國貢獻了大部分的增長，兩國加總約占 2030 年全球累計儲能裝機容量的 54%。根據中國電池產業研究院的數據，預計到 2025 年全球電化學儲能電站的累計裝機規模達到 150GW，到2030 年達到 550GW，2021-2030 年復合增長率達到 48%。

國內市場方面，國家與地方利好政策頻出，鋰電儲能迎戰略機遇期。

國家層面，“十四五”期間發改委、能源局等部門密集出臺支持性文件，為新型儲能步入規模化階段奠定基礎。2021 年 7 月，國家發改委、國家能源局聯合發布《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，提出到 2025 年，實現鋰離子電池等新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，裝機規模達 3000 萬千瓦以上；到 2030 年，實現新型儲能全面市場化發展，新型儲能成為能源領域碳達峰、碳中和的關鍵支撐之一。

隨后，中央陸續發布多個文件，完善分時定價機制，并鼓勵發電企業自建儲能或調峰能力增加并網規模。地方層面，各省陸續制定新型儲能裝機規劃目標，同時已有二十多地明確要求新能源項目配備儲能設施。在央地政策協同發力下， 2021 年我國電力儲能裝機呈高速增長態勢，新增規劃、在建、投運百兆瓦級項目達到 65 個，超過 2020 年同期的 8 倍，規模達 14.2GW，占 2021 年新增儲能項目總規模的 57%。根據 CNESA 初步統計，截至 2021 年底，已投運的儲能項目累計裝機容量達到 45.74GW，同比增長 29%，新增投運規模達 10.14GW，同比增長 220%。其中電化學儲能新增投運規模達到 1.87GW/3.49GWh，占比 18.33%，規劃在建規模超過 20GW。

3.技術進步與規模效應驅動鋰電儲能成本下降，逐步解決行業規模化痛點。

鋰電儲能系統主要由電池組、儲能變流器（PCS）、電池管理系統（BMS）、能力管理系統（EMS）與其他電力設備組成，其中電池組成本占比約 67%，PCS、BMS、EMS 成本分別占比 10%、9%、2%。儲能電池與動力電池具有類似的技術路線，將持續受益于電動汽車等行業迅速發展對鋰電降本的催化作用。

當前儲能電池以成本較低、循環壽命較長、安全性更高的磷酸鐵鋰為主，近年來鋰離子電池產業鏈配套日益成熟，上游材料供應商與中游電池廠商產能不斷擴張，刀片電池等新工藝的應用優化電池結構，驅動鋰電儲能系統成本總體下降。此外，儲能電站裝機量高增強化規模經濟，進一步降低項目建造成本與配套設備、用戶獲取、聯網等其他成本。根據 CNESA，2020 年底，我國儲能行業突破了 1500 元/kWh 系統成本的關鍵節點，未來降本提效仍將不斷推進。

根據 BNEF 預測，全球儲能電站成本將從 2020 年的 304 美元/kWh 下降到 2030年的 165 美元/kWh，降幅達 46%，其中電池、PCS、BMS、EMS 的成本分別下降 58%、25%、36%、36%。

得益于國內外市場剛需、政策紅利、技術進步與成本控制等多方面驅動因素，鋰電池儲能行業由起步期邁入高速擴張階段，未來仍有廣闊成長空間。

全球來看，根據 GGII，2021 年全球儲能鋰電池產業出貨量達到 70GWh，同比增長159.26%，預計 2025 年全球儲能鋰電池產業需求達到 460GWh，2021-2025年 復 合增長 率 達 到 60.1%。國 內 來 看 ，2020 年 中 國 儲 能 鋰 電 池 出 貨 量16.2GWh，其中電力儲能 6.6GWh，占比 41%，通信儲能 7.4GWh，占比46%，其他包括城市軌道交通、工業等領域用儲能鋰電池；2021 年，全國儲能型鋰電產量為 48GWh，同比增長 196%，仍保持高速增長態勢。GGII 預計2022 年國內儲能電池出貨量有望突破 90GWh，同比增長 88%；“十四五”期末中國儲能鋰電池出貨量達到 180GWh，5 年復合增長率超 60%。